传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票并正在主板上市网上投资者换取会精华回放
格外振奋能与大师正在收集云端相聚，就德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票并正在上交所主板上市举办即时的网上换取。正在此，我谨代外公司董事会、经管层以及集体员工，向从来体贴与赞成德力佳的诸君投资者和各界恩人示意最衷心的感激！也向本日正在线出席换取的每一位恩人致以最猛烈的接待！
天道酬勤，商道酬信。德力佳自2017年创造从此，深耕风力发电传动设置范畴，始末众年成长，已修筑起早年端开采打算、中端批量出产到后端运维任职的全营业链编制。公司具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和出产才略，产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化等便宜，可合用于差别地舆天色条款，适配中低风速、高海拔、凹凸温、海上湿润腐化等苛苛庞大工况，正在功率密度、传作为用、齿轮太平系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先位子。公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里巨子机构认证。依照QY Research统计数据，2024年，公司环球市集拥有率10.36%，位列环球第三；中邦市集拥有率16.22%，位列宇宙第二。
德力佳具备较强的研发能力，截至目前，共赢得授权专利63项，此中发觉专利24项，牵头或出席草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱打算哀求》等7项邦度或行业圭臬。公司自决研发出产的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源范畴首台（套）强大时间设备项目名录。
依托行业领先的时间程度、高慎密的设备创筑才略、庄重的产物德料管控编制与赓续褂讪的产物德料，公司已与金风科技、前景能源、明阳智能、三一重能、运达股份、东方电气、上海电气等风电整机行业头部企业征战褂讪、深切的互助干系，并被授予“最佳供应商”“突出供应商”“最佳交付伙伴”“策略互助伙伴”等光荣称谓，熟行业内具有较高的品牌着名度。这为咱们另日的赓续增加供给了最牢靠的保险。
本次公然采行是德力佳成长经过中的紧要里程碑。借助本钱市集气力，咱们将延续深化时间研发，驱动产物立异；加快市集拓展，触达更广客户；广纳寰宇英才，夯实团队根源。通过这些方法，公司将赓续推广营业范围，加强品牌影响力，为深远成长注入强劲动力。
咱们衷心心愿诸君也许深切洞察公司的主旨上风与另日潜力，掌管此次贵重的投资机缘。您的体贴与赞成，是咱们进步的最大动力；您的贵重偏睹，也必将推进咱们不息超越！再次感激大师的体贴与赞成！
开始，我谨代外华泰联络证券有限义务公司，对全面到场德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票并正在上交所主板上市网上途演推介行径的诸君嘉宾和投资者示意猛烈的接待和衷心的感激！
跟着时间提高和本钱低浸，风能曾经成为最具逐鹿力的明净能源之一。中邦举动环球最大的风电市集，近年来战略赞成力度也正在不息加大。德力佳所出产的风电主齿轮箱是风力发组的主旨部件之一，其苛重用于将风轮的低速回旋转换为发所需的高速回旋并转达能量。风电主齿轮箱的机能直接影响风电机组的运转作用和牢靠性，是确保风力发电体例褂讪运转的合节设置。因而，德力佳的苛重产物和营业吻合邦度“双碳”策略主意和可再生能源成长谋划。
德力佳将以本次IPO为契机，遵守“转达绿色动力，共创俊美另日”的企业职责，投身于全人类明净能源工作的立异与成长。德力佳将赓续推进时间立异和产物更新，促举办业时间提高，牢固并擢升自己的逐鹿上风和市集位子。同时，德力佳也全力于成为邦际一流企业，任职于邦度“能源太平”和“创筑强邦”策略结构，以超卓的事迹回馈广泛投资者。
举动德力佳初度公然采行股票的保荐机构和主承销商，咱们睹证了德力佳正在成长流程中赢得的骄人功效，也亲自感应到公司经管层臻于至善的事情立场、体例结壮的专业才略、赓续立异的研商精神和高瞻远瞩的策略眼力。咱们相信，德力佳凯旋上市后，必将给企业带来新的成长机缘，给投资者带来新的投资机缘，给本钱市集添补新的朝气和生气！
结尾，祝德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票网上途演完善凯旋！感谢大师！
本次德力佳网上途演行径即将收场。正在此，我谨代外公司，再次向全面热忱出席本次途演行径的投资者恩人示意最诚挚的感激！感激诸君专业的提问以及贵重的偏睹。
本日，咱们与投资者恩人们举办了深切、高效的换取，咱们深入感应到大师对风电行业的热忱，以及对德力佳另日成长的体贴。咱们永远相信，公司的主旨逐鹿力、大白的策略谋划以及充满激情的团队，是咱们迈向本钱市集的坚实底气，也是回报诸君投资者最好的容许。
踏上本钱市集这个宽大的平台，咱们深感义务强大。咱们将谨守关于市集的容许，聚焦主业、类型运作，竭尽全力擢升经交易绩，以赓续、稳妥的生长，来回馈每一位投资者的赞成与厚爱。
因为年光干系，咱们无法逐一回复投资者提出的每一个题目，但咱们的疏导渠道永恒畅达，诚恳地心愿大师延续与咱们维持疏导。
结尾，再次感激广泛投资者对德力佳的体贴和赞成，心愿咱们联袂共进，创作和分享越发俊美的另日！祝大师投资就手、万事如意！感谢大师！
刘开邦：公司苛重从事高速重载慎密齿轮传动产物的研发、出产与出卖，下逛行使范畴目前苛重为风力发电机组，主旨产物为风电主齿轮箱。
刘开邦：自2017年创造从此，公司深耕风力发电传动设置范畴：已修筑起早年端开采打算、中端批量出产到后端运维任职的全营业链编制；具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和出产才略；产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化、高功率密度、高传作为用和高牢靠性等便宜，可合用于差别地舆天色条款，适配中低风速、高海拔、凹凸温、海上湿润腐化等苛苛庞大工况；正在功率密度、传作为用、齿轮太平系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先位子。目前，公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里巨子机构认证。
刘开邦：公司具备较强的研发能力，截至招股意向书订立日，共赢得授权专利63项，此中发觉专利24项，牵头或出席草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱打算哀求》《风力发电机组传动体例润滑油正在线形态监测体例》《发电体例风力发电机组球墨铸铁件》等7项邦度或行业圭臬。公司自决研发出产的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源范畴首台（套）强大时间设备项目名录。
刘开邦：依托行业领先的时间程度与任职才略、庄重的产物德料管控编制与褂讪的产物德料，公司已与、前景能源、、等风电整机行业头部企业征战起杰出的互助干系，众次被、前景能源、等企业授予“最佳供应商”“突出供应商”“最佳交付伙伴”“策略互助伙伴”等光荣，熟行业内具有较高的品牌着名度。
刘开邦：跟着中邦风力发电行业敏捷成长，公司营业范围及市集拥有率不息擢升。依照QY Research统计，2024年，公司环球市集拥有率为10.36%，位列环球第三；中邦市集拥有率为16.22%，位列中邦第二。
李常平：陈述期内（2022年、2023年、2024年、2025年1-6月，下同），公司毛利额分辩为71777.89万元、105077.90万元和93950.57万元和64212.63万元，苛重来自决交易务毛利。
李常平：陈述期内，公司归纳毛利率分辩为23.10%、23.66%、25.29%和25.84%，相对平定。公司其他营业毛利率较高，苛重由于其他营业收入中废物收入占斗劲高。干系废物收入本钱较低，使得其毛利率较高。
李常平：陈述期内，公司研发用度分辩为4365.00万元、11982.63万元、10130.00万元和7724.58万元，占交易收入的比例分辩为1.40%、2.70%、2.73%和3.11%。2023年开首，跟着公司不息举办市集斥地，为擢升产物主旨逐鹿力，知足市集需求，公司升高了研发进入程度。
李常平：2022年、2023年、2024年，公司交易收入分辩为310779.94万元、444181.59万元和371533.98万元；归属于母公司全面者的净利润分辩为54017.04万元、63395.60万元和53378.55万元。2025年1-6月，公司交易收入为248485.55 万元，净利润为39371.50万元，交易收入、净利润均维持褂讪增加。公司谋划情状杰出，举座谋划情况未产生强大晦气变动。
刘开邦：依靠较强的产物研发才略、庄重的质料管控编制、褂讪的产物德料和熟行业内的持久深耕，公司积攒了较众的优质客户资源，成为邦内众家着名风电企业的紧要供应商，熟行业内创立了较高的品牌着名度。另日，公司将借助邦度物业战略的赞成，以企业文明和愿景为指引，以客户需求为导向，捉住明净能源成长机缘，为客户供给优质产物和任职。同时，公司心愿通过召募资金投资项宗旨施行，进一步推广产物的出产范围，擢升工艺程度，竣工公司正在大兆瓦产物和海优势电方面的策略结构，推进公司向更强、更大的策略主意迈进。
宋心福：正在“双碳”主意推进下，风电行业举动可再生能源范畴的紧要构成一面，正在环球界限内赢得了明显的成长，为公司另日营业成长供给了有力支柱，公司具备杰出的赓续盈余才略。
瞻望另日，公司将借助邦度物业战略的赞成，并以本次IPO为契机，遵守“转达，共创美”的企业职责，投身于全人类明净能源工作的立异与成长。公司将赓续推进时间立异和产物更新，促举办业时间提高，牢固并擢升公司的逐鹿上风和市集位子。公司全力于成为邦际一流企业，任职于邦度“能源太平”和“创筑强邦”策略结构，以超卓的事迹回馈广泛投资者。
同时，举动公司的“合节少数”，公司本质驾驭人和董事、高级经管职员将的确承受公司运营和成长的义务，全力于订定和施行持久稳妥的策略谋划，确保公司决议也许适应市集变动，符统一鞭策公司持久成长的长处。
刘开邦：公司的速捷成长源自赓续的研发推进和较强的时间能力，另日，公司仍将一心于风力发电传动设置范畴，延续加大研发进入和时间储藏，针对风电行业另日成长趋向加快时间工艺立异速率，踊跃跟进市集趋向及客户需求，赓续维持研发立异上风，为“双碳”策略主意的竣工做奉献。
刘开邦：公司将贯串自己谋划特征与成长策略，不息完好内部驾驭轨制，深化安排机合机合。庄重遵守相合法令规矩和其他干系哀求，完好公司管理机合，擢升公司类型运作程度，通过征战科学有用的公司决议机制、市集速捷响应机制以及危险防备机制，保障公司举座谋划经管决议的合理、高效与太平，保险公司营业的顺畅运转和赓续高效成长，从而擢升公司的市集逐鹿力。
刘开邦：本次召募资金到位后，公司将贯串营业成长主意与市集情况变动，合理高效使用召募资金。同时，公司将充裕使用上市后的本钱平台，贯串营业成长及优化本钱机合的须要，合理使用本钱市集众元融资渠道，以推广公司的谋划范围，巩固公司主旨逐鹿力和盈余才略，擢升公司品牌价钱与行业位子，进一步升高市集份额。
刘开邦：依照《邦民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C34通用设置创筑业”之“C345 轴承、齿轮和传动部件创筑”之“C3453 齿轮及齿轮减、变速箱创筑”。
刘开邦：正在众项战略推进下，风电项目审批流程取得简化，风电招标量大幅上涨。依照锐轩商酌数据，2023年，宇宙风机招标容量达10567.6万千瓦；2024年，宇宙风机招标容量达12527.5万千瓦。陈述期内，装机容量也大幅擢升。2023年，宇宙新增装机容量7937万千瓦，同比增加59.3%；2024年，宇宙新增装机容量8699万千瓦，同比增加9.6%。
刘开邦：2025年2月，邦度成长更始委、工业和消息化部等六部分联络印发《合于推进海洋能范围化使用的引导偏睹》，提效用求到2030年，海洋能装机范围到达40万千瓦，筑成一批海岛众能互补电力体例和海洋能范围化树模工程，海洋能行使场景不息拓展厚实，变成系列高效、褂讪、经济的海洋能时间设备产物，海洋能范围化物业化成长的法令、战略、圭臬编制和市集情况进一步健康完好，造就一批具有较强时间研发才略和环球逐鹿力的海洋能范围化开采使用企业。众项战略规矩为风电行业及公司所处的风电主齿轮箱行业营制了杰出的战略情况，领导行业强壮有序成长。正在邦度战略的大肆搀扶下，风电主齿轮箱行业估计将持久维持速捷杰出的成长态势。
刘开邦：方今，主流的风电机组传动体例时间门途苛重有三种：高速传动、中速传动和直驱传动体例。此中，高速传动体例和中速传动体例机合需有齿轮箱。高速传动机组采用齿轮箱将风轮转速升高，发电机定子直接与电网相连，绕线转子通过变频器与电网相连的机合，具有尺寸较小、重量较轻、制价较低的特征；中速传动机组采用一级或两级增速齿轮箱，众极同步发电机全容量变流的机合，具有机合大略、运转与保护本钱低的特征。受益于下逛风电行业的飞速成长，风电主齿轮箱市集容量逐年扩张。依照QY Research统计数据，2024年，环球风电用主齿轮箱市集范围大约为58.27亿美元，估计2030年将到达83.70亿美元。近年来，跟着邦度节能减排各项战略主意的促进落实，我邦风电行业迎来高速成长，风电主齿轮箱举动风电整机创筑的主旨部件，其市集范围也随之迅猛扩张。依照QY Research统计数据，2024年，中邦风电用主齿轮箱市集范围大约为33.58亿美元，估计2030年将到达39.03亿美元。
刘开邦：环球界限来看，风电主齿轮箱行业头部化气象昭彰，市集召集度较高。因为风电主齿轮箱行业时间壁垒较高，伴跟着风电整机大型化成长趋向及海优势电的敏捷成长，配套的风电主齿轮箱研发及批量出产的难度进一步擢升。头部企业具备时间与资金的先发上风，可加大研发进入与产物升级，率先抢占市集份额。除此以外，大型风电整机出产商举动主齿轮箱下业苛重出席者对供应商的认证圭臬较为庄重，认证周期较长，一朝确定为及格供应商简单不会调动。上述要素叠加导致另日风电主齿轮箱行业正在市集需求推广、行业逐鹿激烈的处境下，头部化趋向将进一步凸显，具有较强资金能力、研发能力及客户资源的企业将依托其已变成的护城河正在市集逐鹿中具备必定的逐鹿上风。
刘开邦：除公司外，目前，风电主齿轮箱行业的苛重出席者还囊括威能极、采埃孚、南高齿、杭齿进步、重齿公司、南方宇航、大连重工等。
宋心福：南京晨瑞直接持有公司30.53%的股份；孔金凤直接持有公司7.63%的股份，并与刘开邦合计持有南京晨瑞100%的出资额。同时，孔金凤担当无锡德同施行事宜合股人，且持有无锡德同21.40%的出资额，从而间接驾驭公司3.82%的股份。刘开邦与孔金凤系佳偶干系，二人合计直接和间接持有公司38.98%的股份，合计驾驭公司41.98%的股份，为公司的本质驾驭人。
孔金凤：本次公然采行申报前曾经订定或施行的处境如下：为通过施行以便更好地竣工主旨员工与公司长处共享、联合成长，2019年7月30日，德力佳有限召开股东会并变成决议，制定将公司注册本钱由12000万元推广至12500万元，新增一面500万元由无锡德同出资，增资代价为1元/注册本钱。截至招股意向书订立日，无锡德同持有公司3.82%的股份，且股权胀动已施行完毕。公司不存正在其他正正在施行的股权胀动调理，不涉及上市后的行权调理。
陈嘉：公司贯串自己情状，选取的上市圭臬为《上海证券买卖所股票上市端正》中3.1.2轨则的第一项“近来3年净利润均为正，且近来3年净利润累计不低于2亿元，近来一年净利润不低于1亿元，近来3年谋划行径出现的现金流量净额累计不低于2亿元或交易收入累计不低于15亿元”。
陈嘉：公司本次公然采行股票4000.01万股，占发行后总股本的比例为10.00%，本次公然采行后总股本为40000.0100万股。本次发行整体为新股发行，不涉及股东公然采售股份的情状。
孔金凤：本次召募资金投资项目均盘绕公司主交易务发展，“年产1000台8MW以上大型陆优势电齿轮箱项目”“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海优势电齿轮箱汕头项目”的创立，是公司扩充产能、适应行业成长趋向的紧要方法。项目筑成后，公司一方面将推广产能范围，引入前辈出产设置，巩固时间能力，以知足下逛市集赓续增加的需求；另一方面，将助助公司适应风电机组单机容量大型化的成长趋向，并正在海优势电及海外市集竣工策略结构，以进一步推广产物的市集拥有率，巩固并牢固公司的市集位子。
